4月下旬以来,在不断出台的稳增长政策加持下,A股持续上行,上证综指自低点以来阶段涨幅超10%,代表复工复产生产端复苏的汽车板块成为反弹主线之一。Wind数据显示,截至6月13日收盘,汽车ETF自4月27日低点以来累计涨幅超40%。期间资金持续加码,汽车ETF近一月份额增幅超170%,资金净流入3.33亿元,在全市场ETF中位居前列。
乘联会6月8日发布数据显示,5月全国乘用车市场零售135.4万辆,同比下降17%,降幅较上月同期收窄17个百分点,环比增长30%。中汽协副秘书长陈士华表示,中央和地方政策的共同提振,对于拉动汽车消费起到了明显的推动作用。
自5月下旬以来,国家层面陆续出台了一系列促消费、稳增长的政策措施,地方政府积极响应,出台多种促进汽车消费的配套政策。国务院近期提出六个方面33项具体政策措施及分工安排,在随后的发布会上,工信部表示以推动落实一揽子政策措施为契机,全力提振工业经济企稳回升,并指出将着力扩大投资和消费,充分挖掘汽车消费、信息消费、绿色消费的潜力。工信部等四部门5月31日发布通知,将开展新一轮新能源汽车下乡活动。
此外,财政部、税务总局发布,对购置日期在2022年6月1日至2022年12月31日期间内且单车价格不超过30万元的2.0升及以下排量乘用车,减半征收车辆购置税。值得一提的是,之前市场预期购置税减免的范围大多在1.5L及以下车型,现在放宽到2.0L及以下,大概80%左右的在售燃油车都能享受减免,对汽车板块的刺激力度更大。
从基本面来看,上海进入全面复工复产,4月和5月需求的延后释放、去年的交付延期、以及6月开始的汽车下乡政策使得汽车板块在供需两端都得到持续地提振。华创证券汽车团队预计,三季度开始上险增速有望达到高双位数增长水平,推动板块业绩尤其零部件板块达到季度增速40%以上甚至更高。
在行业产销数据、政策、基本面多维度利好加持下,相关板块获得资金追捧。Wind数据显示,截至6月10日,北向资金近一月净买入汽车与汽车零部件行业超42亿元。此外,大量资金借道ETF增持,汽车ETF近一月份额增长3.15亿份,增幅超170%,规模增幅在全市场ETF中位居前列,根据区间成交均价1.057元计算,资金净流入3.33亿元。
据了解,汽车ETF是市场上唯一跟踪中证800汽车与零部件指数的ETF,覆盖了中证800样本股中25家汽车整车与零部件优质企业。Wind数据显示,截至6月10日,根据Wind三级行业分类,汽车和汽车零配件两大子行业权重占比分别为61.8%、33.4%,高度集中于两大产业链,“车含量”纯度更高。从成份股权重分布上看,6家千亿以上市值公司权重达59.56%,充分把握汽车产业链强者恒强的头部优势,同时四成权重兼顾19家中小市值企业高成长性,不失为一键把握汽车产业链的有利投资工具。
注:观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。市场有风险,投资需谨慎。