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市值400亿元!华大智造上市背后,IDG资本“新手法”曝光

更新时间:2022-09-21 11:35:52

  ,IDG资本合伙人刘羿焜表示,华大智造的专利保护能力、技术综合能力等很强,公司通过自身研发,建立起了技术壁垒。

  《科创板日报》9月9日讯华大智造登陆科创板,汪健收获第二个IPO。盘面上,华大智造开盘股价破百,之后有所震荡。截至发稿时,市值超400亿元。

  华大智造上市的背后,离不开早期股权投资机构,IDG资本就是其中一家。面对华大智造的上市,IDG资本合伙人刘羿焜表示,华大智造的专利保护能力、技术综合能力等很强,公司通过自身研发,建立起了技术壁垒。

  招股书显示,华大智造主营仪器设备、试剂耗材等。2019年-2021年,分别实现营收10.91亿元、27.80亿元和39.29亿元,年均复合增长率达89.73%。

  融资数据显示,华大智造上市前经历两轮融资,IDG资本于2020年5月参与超10亿美元B轮融资。与IDG资本一同入局的,还有华兴资本、华盖资本等。

  谈起华大智造的这笔投资,刘羿焜回忆称,董事长汪建对行业的认识,是驱动这笔投资最大的因素。“作为背后的掌舵者,汪建有战略眼光,同时对中国生命科学事业的发展,也有很深的理解和使命感,早在10年前就已判断中国自主掌握测序仪技术的必要性。”

  此前,IDG资本领投的南模生物已成功上市; 苏州彩科连续完成的A-1轮及A-2轮融资中,IDG资本也持续加码。同时 ,IDG资本旗下IDG创新投资研究院还与华大智造等联合主办“MGI&IDG资本生命健康加速营”……

  刘羿焜表示,不同于往常,在对华大智造的投资中,IDG资本花了大量时间去做商业尽调,尤其是对专利的尽调。

  “我带领的团队对华大智造的高管、下游客户、竞争对手、海内外专家、和国内以及分布在全球的华大代理商,还包括很多只测试过华大产品但没购买的用户进行了访谈。“刘羿焜谈到,结果发现,华大智造项目上的访谈量是往常项目的三四倍。

  最终,刘羿焜得出结论:“华大智造的产品非常可靠。”数据显示,截至2021年12月31日,公司已取得境内外有效授权专利475项。

  华大智造是IDG医疗投资的转折点

  通过调研,发现该笔投资可行,但资金投入只是投资的开始,投后如何赋能蔡才是投资的关键。

  以IDG资本与华大智造的故事为例,鉴于华大智造业务范围辐射全球、业务技术要求高等特点,IDG资本在其业务发展上提供了诸多助力,帮助华大智造成为科创板上市的又一重磅医疗公司。

  比如,由于基因测序的测序芯片和计算芯片等都涉及到很多半导体技术,IDG资本凭借投资布局和资源积累,邀请来半导体领域的专家院士和产业内上市企业,为华大智造做内部分享论坛。“也是为了帮助华大智造更深入地和工业界合作,看如何能在芯片上对他们进行更好支持。”刘羿焜说。

  在业务拓展方面,IDG资本也发挥作用。在疫情期间,IDG资本帮助华大智造对接海外客户,拓展市场;也与华大探讨合作基金,联合投资和联合培养华大智造供应链上的关键节点企业。

  “从认识到了解再到合作,以及投后互相协调合作,这是一个持续深入的合作过程。”刘羿焜指出,IDG资本和华大智造合作的上述加速营孵化器,每年会筛选上百个创业团队,最后选出10个优秀生物技术创业团队进入加速营,为他们提供创业早期支持。

  《科创板日报》对IDG资本自身而言,投资华大智造也是其医疗投资的一个重要转折点。

  IDG资本从2003年起投资医疗,彼时的中国医疗行业更类似传统制造业。IDG资本沿着市场需求和制造业思路布局,收获了一批明星医疗企业。2015年后,国家药品监督管理局推动创新在医疗领域的应用,鼓励企业用技术创新来更多满足临床需求。IDG资本投资华大智造,标志着其对医疗领域的投资重心,从制造驱动转向了侧重创新驱动。

  数据显示,在不到5年的时间里,IDG资本投资了约70个项目,集中在生物医疗、器械诊断、CXO领域、人工智能等细分赛道,并关注政策驱动下创新医疗模式带来的机会。以主动投资的角色,参与到多家医疗企业的发展中。可以说,华大智造只是IDG资本转变的一个缩影。

  投资生命科学公司的“方法论”

  在这些领域中,刘羿焜告《科创板日报》诉,IDG资本尤其关注生命科学工具的创新,包括测序仪、流式细胞产品、质谱仪等。

  “这些工具与进口工具相比,性能相同却成本更低,通过布局这些工具公司,IDG资本希望能推动中国生命科学发展,同时也希望这些企业的优秀产品,可以走出国门,打造中国生命科学工具的全球影响力。”刘羿焜如此表示。

  在投资布局医疗领域方面,IDG资本已形成自身特色和优势:一是其医疗投资团队,有多名生物学背景的博士和接受过临床培训的医生,而且大多数都有生物医药从业经历,涵盖了制药研发到生产销售,是个有复合背景的团队,在做一些早期技术研究时更有优势,可获得更精准的判断。

  二是IDG资本作为一家研究驱动的投资机构,在材料科学、半导体等其他硬科技领域都有布局,也会为和其他学科存在交叉的医疗行业研究和投后需求,提供便利。

  三是“陪伴优秀科学家创业”,IDG资本早在2015年就开始尝试科学家原创IP的创业转化,是国内最早就支持中国基础科研转化的“拓荒者”之一。

  通过多年的医疗行业投资经历,IDG资本已总结出了一套完整的“方法论”。IDG资本一方面会根据医疗技术的进步和市场变化,主动地设计研究主题进行自上而下的研究,从中挑选出潜在投资标的;另一方面,也会通过项目来反向研究领域,如果投资团队在市场中碰到一些比较有意思的项目,会主动研究这些项目所在细分领域,并在此研究基础上寻找更多优质标的。

  “我们不仅高度关注早期医疗项目,成长期的项目也是我们的投资重点。在未来12个月里,约有12个医疗项目拟在各个交易所申报上市。”刘羿焜说。在未来的医疗投资方向上,IDG资本业将继续关注以基因治疗、细胞治疗为主的新兴疗法,以心血管介入为代表的各科室微创高耗及介入设备,以精准组学引领的各种新型诊断技术和AI,在各个明确医疗场景里的应用。