1:可转债基金有什么投资技巧
因为从历史数据上看,目前可转债的价格处在历史低位(也就是“下跌有限”),同时考虑到可转债的特性(股性:涨起来像股票),所以主要投资可转债的可转债基金,千万不要错过了。
从国内外的市场来看,可转债不是一个主流的投资品种。对股市了解不多的投资者,不知道有“可转债”这个投资品种,也并不奇怪。
比如以A股为例,截止到目前,也只有112只可转债(不包括可交换债)。与3500只股票相比,这根本就不值得一提;与5000多只公募基金,就更没法比了。
但是这并不妨碍,它当下的投资价值。不信的话,三思君就用可转债的历史数据说话。
依据Wind数据显示,剔除2000年之前上市的4只可转债以后,在交易所里面退市的可转债一共有112只。
这112只退市的可转债,在存续期间最低价的情况为:
(备注:从2000年到2018年年底)
由上图可知,这112只退市的可转债在存续期间,其价格低于100元的比例为45%。换一句线%以上的可转债是不会低于可转债面值100元的。
这130只退市的可转债,在存续期间最高价的情况为:
(备注:从2000年到2018年年底)
由上图可知,这130只退市的可转债,基本上都涨到了130元以上。甚至有个别可转债的价格更是涨到了400元以上。
说可转债的过去,是为了更好的说当下的可转债市场。
最新数据显示,在目前现存的112只可转债(不多不少,刚好与已经退市的可转债数量一样了),已经有63只可转债的价格低于了100元。
按照上面的历史数据来看,显然目前的可转债是处于历史低位的。所以这就是三思君关注可转债基金的很重要的一个原因。
既然可转债基金这么好,那么当下有哪些值得关注的可转债基金呢
在介绍具体可转债基金之前,首先说下风险点,目前这类基金的规模整体上都偏小。毕竟是小众市场嘛,要不是对股市有研究的,可能还真没有听说过可转债基金。
可能有人会说,不是有个兴全可转债混合基金(340001)吗依据最新的2018年三季报显示,这只基金的规模有30多亿。
但三思君想说的是,这只基金是混合型基金,与主要投资可转债为主的基金相比,可能并不纯。
所以把那些规模实在太小的基金剔除以后,真正值得关注的可转债基金并不多。
下图是那些基金规模在1亿以上的可转债基金
如果大家对可转债基金有兴趣的话,不妨从这些基金中选择。
希望对大家的投资有所帮助。
2:挑选可转债基金要留意什么东西
可转债投资“八项注意”:
第一:基金产品。基金所投资的标的不同,后期带来的收益也不同。如兴全可转债基金可用最高30%的仓位投资股票,有可能使收益更高,也可能将损失扩大,所以波动性略高;而拟发行的易方达双债增强基金则明确规定:不得从二级市场买入股票,权益类资产的比例不高于基金资产的20%,因此收益率可能不如前者,但风险和波动性也减小了。
第二:是否保本。目前市场上大多可转债类基金都不承诺保本,兴全保本基金独树一帜。
第三:基金经理。基金经理良好的择时、择股能力是业绩的重要保证。如杨云掌管的兴全可转债基金,历经牛熊市皆表现优异,三度斩获“金牛基金”称号。银河证券数据显示,截至2011年7月15日,基金成立以来累计收益率达340.71%,在同类可比基金中独占鳌头。第四:基金公司实力。所谓“背靠大树好乘凉”,有实力的资产管理机构无疑更值得投资者信赖。如最早推出可转债基金的兴业全球基金,投资风格稳健务实,历史业绩长期优秀,并连续四年获得“十大金牛基金公司”称号,值得优先考虑。第五:介入时机。越低点介入越好,如果不清楚,最好就是采用定投。第六:认购渠道。基金认购一般主要有三个渠道,即基金公司直销、银行网点代销、证券公司柜台代销,不同认购渠道适合不同需求,一般来说网站直销最便宜,最低0.6%。第七:基金规模。可转债总市场并不大,以前长期在100亿下徘徊,近一两年才跃上千亿,因此太大规模的基金“船大不好掉头”。好在当前的基金规模多在10亿左右,比较适中。第八:过往业绩。业绩不是万能的,但是没有历史业绩的基金是比较没谱的。投资之前,最好看看基金经理和基金公司的过往业绩,大概就能知道新基金在他们手下跑得如何了。
3:可转债基金的投资技巧有哪些呢
第一,通过统计不同债市、股市环境下,可转债基金、偏股基金和全部债基的收益率发现,“股债双牛”和“股牛债熊”是最适合于投资可转债基金的时期,在这两种环境下,可转债基金大幅好于其他债基,甚至好于偏股基金;而在“股债双熊”和“股熊债牛”的环境下,应该回避可转债基金选择风险更低的纯债基金,但可转债基金“以债为盾”较偏股型基金仍具有相对优势。第二,关注水平及可转债仓位水平。在股市向好环境下,可转债仓位越高、水平越高的可转债基金,获取超额收益的能力越强。第三,所选基金资产配置与自身的风险偏好相匹配。除可转债基金投资可转债的比例不低于80%外,有的可转债基金不参与一、二级市场股票投资;有的仅仅参与一级市场新股申购或增发,不参与二级市场股票投资,如华宝转债;而大部分可转债基金还可投资股票等权益类资产,一般规定为不超过基金资产的20%。第四,结合转股溢价率、到期收益率、纯债溢价率等指标来判断其重仓可转债。转股溢价率越低,其越具有股性的投资价值,价格波动和正股的相关性越强,股市一旦反转,转债的跟涨能力将极为突出。当转股价值为负时,理论上投资者可以通过买入转债、转股、卖出股票来套利。纯债溢价率则是判断转债债性的指标。纯债溢价率越低,转债的债性越强,债底保护也越强。第五,选择公司固定收益团队实力强和基金经理投资管理能力强的基金。可转债基金投资单只转债比例不受10%的限制,更为考验基金经理的选券和配置能力,而投资经验丰富和投资能力强的基金经理对券种的选择、配置和的操作以及对市场的判断具有一定优势。
4:现在买入可转债基金时机好吗
购买可转债基金的时机要做到两点:熊市购买牛市卖,品种多时候购买品种少时候不购买。
如何判断转债熊市,这个比判断股票熊市容易一点:第一、股票熊市大概率是转债熊市,第二、你查看到可转债大面积破百元以后一定是转债熊市,这就往往可能是购买机会
5:可转债未上市可否赎回一般什么时候上市
开放式基金可以赎回,可转债不行,上市后可卖出。
6:请问可转债基金有哪几只,年度收益哪一只较好
基金又有两种,有的只投资国债、企业债等,风险也较低,如今年新发行的几种中短债基金;还有的除了以上投资品种外,还参与股票市场中可转换的投资,当然风险也大了不少。